الوقع المالي لجائحة ڤيروس كورونا 2019-2020

كان للاضطراب الاقتصادي المرتبط بجائحة ڤيروس كورونا 2019-2020 وقعاً خطيراً وواسع النطاق على الأسواق المالية، بما في ذلك البورصات، الأسهم، وأسواق السلع (بما في ذلك النفط الخام والذهب). وتضمنت الأحداث الكبرى حرب أسعار النفط الروسية-السعودية بعد فشل اتفاقية أوپك+ الذي أسفر عن انهيار أسعار النفط الخام وانهيار الأسواق المالية في مارس 2020. وتعتبر الآثار التي شهدتها الأسواق جزءاً من الآثار الاقتصادية-اجتماعية للجائحة المتعددة.

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

سوق الأسهم

المقالة الرئيسية: انهيار سوق الأسهم 2020
حركة مؤشر داو جونز الصناعي بين ديسمبر 2019 ومارس 2002، توضح ارتفاعاً في فبراير، وانهياراً في فبراير ومارس أثناء جائحة كوڤيد-19.

في يوم الاثنين، 24 فبراير 2020، انخفض مؤشر داو جونز الصناعي وFTSE 100 بأكثر من 3% مع تفشي ڤيروس كورونا بشكل واسع النطاق خارج الصين مع حلول نهاية الأسبوع.[1] يأتي هذا بعد انخفاض المؤشرات القياسية بشكل حاد في قارة أوروپا في أعقاب الانخفاضات الحادة عبر آسيا.[2][3] انخفض كل من DAX، CAC 40 وIBEX 35 بحوالي 4% وانخفض FTSE MIB بأكثر من 5%. كان هذا أكبر انخفاض في أسعار النفط وأكبر زيادة في أسعار الذهب، على مدار 7 سنوات. في 27 فبراير، نظراً للمخاوف المتصاعدة من تفشي ڤيروس كورونا، شهدت العديد من أسواق الأسهم الأمريكية، بما في ذلك NASDAQ-100، مؤشر إس أند پي، ومؤشر داو جونز الصناعي أكبر انخفاض منذ 2008، مع انخفاض داو جونز 1.191 نقطة، كأكبر انخفاض له منذ الأزمة المالية 2008.[4] في 28 فبراير 2020، أعلنت أسواق الأسهم العالمية عن أكبر انخفاض أسبوعي لها منذ الأزمة المالية 2008.[5][6][7]


أسعار النفط

انظر أيضاً: حرب أسعار النفط الروسية السعودية 2020
حركة أسعار WTI من 2019، حيث تظهر تغيرات الاثنين الأسود باللون الأحمر.

انخفاض الطلب على السفر وتوقف نشاط المصانع نزراً لتفشي الجائحة أثر بشكل كبير على الطلب على النفط، مسبباً انخفاض سعره.[8] في منتصف فبراير، توقعت وكالة الطاقة الدولية أن نمو الطلب على النفط في 2020 سيكون الأصغر منذ 2011.[9] أدى تراجع الطلب الصيني إلى اجتماع منظمة الدول المصدرة للنفط (أوپك) لمناقشة التخفيض المحتمل في الانتاج من أجل موازنة الخسارة في الطلب.[10] قامت الكارتل في البداية باتفاق مبدئي لخفض إنتاج النفط بمقدار 1.5 مليون برميل يومياً بعد اجتماع عُقد في ڤيينا في 5 مارس 2020، مما سيجعل مستويات الإنتاج إلى أدنى مستوى لها منذ حرب العراق. في غضون ذلك، توقعت شركة التحليلات IHS Markit انخفاض الطلب العالمي على النفط الخام بمقدار 3.8 مليون برميل/يومياً في الربع الأول من عام 2020، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى توقف النشاط الاقتصادي الصيني بسبب الڤيروس. كما توقعت أول انخفاض سنوي في الطلب على النفط الخام منذ الأزمة المالية 2007-2008.[11]

ومع ذلك، رفضت روسيا التعاون مع تخفيضات أوپك، منهية فعلياً الاتفاقية التي حافظت عليها مع أوپك منذ عام 2016. رفضت روسيا لأنها تعتقد أن نمو استخراج الطفل الصفحي في الولايات المتحدة، والتي لم تكن طرفاً في أي اتفاق مع أوپك، سوف يتطلب تخفيضات مستمرة في المستقبل المنظور. كما أن الأسعار المخفضة ستلحق الضرر بصناعة الطفل الصفحي الأمريكية من خلال فرض أسعار أقل من تكاليف التشغيل للعديد من منتجي الطفل الصفحي، وبالتالي الرد على الأضرار التي لحقت بالتمويل الروسي وأوپك. كما أدى انهيار المحادثات إلى فشل في تمديد خفض الإنتاج بمقدار 2.1 مليون برميل يومياً كان من المقرر أن ينتهي في نهاية مارس.[12]

في 8 مارس 2020، أعلنت السعودية بشكل غير متوقع أنها بدلاً من زيادة إنتاج النفط الخام ستبيعه بخصم (6-8 دولار للبرميل) للمستهلكين في آسيا والولايات المتحدة وأوروپا، في أعقاب انهيار المفاوضات. قبل الإعلان، انخفض سعر النفط بأكثر من 30% منذ بداية العام، وبعد إعلان السعودية، انخفض بنسبة 30% أخرى، على الرغم من أنه تعافى إلى حد ما فيما بعد.[13][14] خام برنت، المستخدم لتسعير ثلثي إمدادات النفط الخام في العالم، شهدت أكبر انخفاض منذ حرب الخليج عام 1991، ليلة 8 مارس. كذلك، انخفض سعر West Texas Intermediate إلى أدنى مستوى له منذ فبراير 2016.[15] تسببت المخاوف من حرب أسعار النفط الروسية السعودية في انخفاض الأسهم الأمريكية، وأثرتت بشكل خاص على منتجي الطفل الصفحي في الولايات المتحدة.[16] في 13 مارس، شهدت أسعار النفط أكبر انخفاض أسبوعي لها منذ 2008.[17]

في 13 مارس 2020، أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترمپ أنه أصدر توجيهاته لوزارة الطاقة الأمريكية بشراء النفط من احتياط النفط الاستراتيجي الأمريكي.[18] سيسمح هذا بشراء أكثر من 92 مليون برميل. في ذلك الوقت، كان لدى الاحتياط 635 مليون برميل بقدرة 727 مليون. وصفت واشنطن پوست هذا بأنه "إنقاذ لشركات النفط المحلية"، على الرغم من أنه من المتوقع أن يكون التأثير على الأسعار طفيفاً في سوق 100 مليون برميل يومياً.[19] Goldman Sachs predicted on 14 March that one-third of oil and oil service companies in the U.S. would be bought by competitors or driven out of business by the low crude prices.[20]

سوق السندات

قبل جائحة ڤيروس كورونا، قامت الشركات التي لديها تصنيفات أعلى بقليل "دين مرتفع العائد" باقتراض مبالغ ضخمة، مع اقتران نمو القروض ذات المديونية، والتي يتم تقديمها للشركات ذات الديون الكبيرة، مما خلق خللاً في المنظومة المالية. من المحتمل أن يعرض انهيار فقاعة ديون الشركات هذه لخطر الملاءة المالية للشركات، مما قد يؤدي إلى تفاقم الركود القادم. في يناير، انخفضت ديون الشركات الأمريكية الجديدة بنسبة 10% عن العام السابق، مما يشير إلى مزيد من الحذر من جانب المستثمرين.[21] مع بدء مع بدء الشعور بالوقع الاقتصادي لڤيروس كورونا، حذرت مصادر إخبارية مالية عديدة من سلسلة الآثار المحتملة على 10 تريليون دولار من ديون الشركات.[22][23] بين منتصف فبراير وأوائل مارس، رفع المستثمرون فرق القيمة، أو العائد الإضافي، للاحتفاظ بالسندات دون المستوى الستثماري بأربعة أضعاف قيمتها المطلوبة من قبل المقرضين الائتمانيين الأعلى، مما يشير إلى زيادة الحذر.[21]

في 18 مارس، أعلن البنك المركزي الأوروپي عن برنامج لشراء الأسهم بقيمة 750 بليون يورو (820 بليون دولار)، يسمى برنامج شراء طوارئ الجائحة، للتخفيف من اضطرابات السوق. على خلاف عمليات شراء الأصول السابقة التي قام بها صندوق النقد الدولي، تضمن البرنامج السندات الحكومية اليونانية. صرحت كريستين لاگارد، رئيس صندوق النقد الدولي، "الظروف الاستثنائية تتطلب إجراءات استثنائية. لا حدود لالتزاماتنا تجاه اليورو".[24][25]

انظر أيضاً

المراجع

  1. ^ "Global stock markets plunge on coronavirus fears". Archived from the original on 25 February 2020. Retrieved 25 February 2020.
  2. ^ "The Dow Is Down 700 Points as the Coronavirus Strikes in Italy". Barrons. Barrons. Archived from the original on 24 February 2020. Retrieved 24 February 2020.
  3. ^ "Dow Industrials Drop 1,000 Points as Coronavirus Cases Mount Outside Asia". The Wall Street Journal. Archived from the original on 24 February 2020. Retrieved 24 February 2020.
  4. ^ Tappe, Anneken (27 February 2020). "Dow falls 1,191 points -- the most in history". CNN Business. CNN. Archived from the original on 28 February 2020. Retrieved 28 February 2020.
  5. ^ Smith, Elliot (February 28, 2020). "Global stocks head for worst week since the financial crisis amid fears of a possible pandemic". CNBC. Archived from the original on 28 February 2020. Retrieved February 28, 2020.
  6. ^ Imbert, Fred; Huang, Eustance (February 27, 2020). "Dow falls 350 points Friday to cap the worst week for Wall Street since the financial crisis". CNBC. Archived from the original on 28 February 2020. Retrieved February 28, 2020.
  7. ^ Smith, Elliot (February 28, 2020). "European stocks fall 12% on the week as coronavirus grips markets". CNBC. Archived from the original on 28 February 2020. Retrieved February 28, 2020.
  8. ^ "Oil prices fall as coronavirus spreads outside China". AP. 29 February 2020. Archived from the original on 8 March 2020. Retrieved 9 March 2020.
  9. ^ "Coronavirus set to knock oil demand growth to slowest since 2011". Financial Times. 13 February 2020. Archived from the original on 14 February 2020. Retrieved 9 March 2020.
  10. ^ Kollewe, Julia (4 February 2020). "Opec discusses coronavirus as Chinese oil demand slumps – as it happened". The Guardian. Archived from the original on 6 February 2020. Retrieved 9 March 2020.
  11. ^ Johnson, Keith (5 March 2020). "OPEC Tries to Forestall a Coronavirus Oil Collapse". Foreign Policy. Archived from the original on 7 March 2020. Retrieved 9 March 2020.
  12. ^ Reed, Stanley (9 March 2020). "How a Saudi-Russian Standoff Sent Oil Markets Into a Frenzy". The New York Times. Archived from the original on 10 March 2020. Retrieved 10 March 2020.
  13. ^ Stevens, Pippa (8 March 2020). "Oil prices plunge as much as 30% after OPEC deal failure sparks price war". CNBC (in الإنجليزية). Archived from the original on 9 March 2020. Retrieved 9 March 2020.
  14. ^ "Oil Prices, Stocks Plunge After Saudi Arabia Stuns World With Massive Discounts". NPR. 8 March 2020. Archived from the original on 10 March 2020. Retrieved 9 March 2020.
  15. ^ Telford, Taylor; Englund, Will; Heath, Thomas. "U.S. markets crater with stocks down more than 5 percent as coronavirus spreads". Washington Post (in الإنجليزية). Archived from the original on 8 March 2020. Retrieved 9 March 2020.
  16. ^ Egan, Matt (9 March 2020). "Oil crashes by most since 1991 as Saudi Arabia launches price war". CNN. Archived from the original on 9 March 2020. Retrieved 9 March 2020.
  17. ^ "Oil posts biggest weekly loss since 2008". CNBC. March 13, 2020. Archived from the original on March 13, 2020. Retrieved March 13, 2020.
  18. ^ Franck, Thomas (March 13, 2020). "Trump to buy oil for strategic reserve to aid energy industry: 'We're going to fill it'". CNBC. Archived from the original on March 13, 2020. Retrieved March 13, 2020.
  19. ^ Mufson, Steven (13 March 2020). "Fill 'er up: Trump to buy oil to fill the Strategic Petroleum Reserve — and help companies". Washington Post (in الإنجليزية). Archived from the original on 14 March 2020. Retrieved 13 March 2020.
  20. ^ Lynch, David J.; Long, Heather (14 March 2020). "With unprecedented force and speed, a global recession is likely taking hold". Washington Post (in الإنجليزية). Archived from the original on 15 March 2020. Retrieved 15 March 2020.
  21. ^ أ ب Lynch, David J. (10 March 2020). "Fears of corporate debt bomb grow as coronavirus outbreak worsens". Washington Post (in الإنجليزية). Archived from the original on 11 March 2020. Retrieved 11 March 2020.
  22. ^ Wiseman, Paul; Condon, Bernard; Bussewitz, Cathy (11 March 2020). "Corporate debt loads a rising risk as virus hits economy". AP News. Archived from the original on 12 March 2020. Retrieved 12 March 2020.
  23. ^ Oliver, Matt (10 March 2020). "The £15trillion corporate debt time bomb: Global economy at risk from the bond market as virus spreads". The Daily Mail. Retrieved 11 March 2020.
  24. ^ Amaro, Silvia (19 March 2020). "Italian borrowing costs fall sharply as ECB launches $820 billion coronavirus package". CNBC (in الإنجليزية). Archived from the original on 19 March 2020. Retrieved 19 March 2020.
  25. ^ "ECB announces €750 billion Pandemic Emergency Purchase Programme (PEPP)". European Central Bank (in الإنجليزية). 18 March 2020. Archived from the original on 19 March 2020. Retrieved 19 March 2020.
تمّ الاسترجاع من "https://www.marefa.org/w/index.php?title=الوقع_المالي_لجائحة_ڤيروس_كورونا_2019-2020&oldid=2159367"