كليرستريم

كليرستريم
النوعشركة تابعة
الصناعةتمويل
تأسستيناير 2000 (2000-January)
المقر الرئيسي
مدينة لوكسمبورگ
،
لوكسمبورگ
المنتجات (دولي) الإيداع المركزي للأوراق المالية
الأعضاء5,000+
الشركة الأمالبورصة الألمانية
الموقع الإلكترونيhttp://www.clearstream.com

كليرستريم هو مزود خدمات ما بعد التجارة مملوك لشركة البورصة الألمانية AG. يوفر التسوية والحفظ بالإضافة إلى الخدمات الأخرى ذات الصلة بالأوراق المالية عبر جميع فئات الأصول. وهي واحدة من اثنتين من جهات الإيداع المركزية للأوراق المالية الأوروبية (يوروكلير هي الأخرى). تعمل كليرستريم على أنظمة تسوية الأوراق المالية [1] الموجودة في كل من لوكسمبورگ وألمانيا، والتي تسمح بحيازة ونقل الأوراق المالية. تقوم كليرستريم بتشغيل مركز الإيداع المركزي الدولي للأوراق المالية (ICSD) من لوكسمبورگ. كما أنها شريك مشترك في هيئة الإيداع المركزي للأوراق المالية اللوكسمبورگية (CSD)، LuxCSD، جنبًا إلى جنب مع مصرف لوكسمبورگ المركزي. [2] في ألمانيا ، تقوم كليرستريم بتشغيل CSD الألمانية، Clearstream Banking AG. لدى كليرستريم روابط لأكثر من 50 سوقًا محليًا في جميع أنحاء العالم، بالإضافة إلى إصدار سندات يوروبوند وحفظها. في عام 2014، بلغ متوسط قيمة الأصول المحتفظ بها نيابة عن العملاء 12.2 تريليون يورو؛ علاوة على ذلك، عالجت كليرستريم 43.65 مليون معاملة تسوية من معاملات (ICSD) و 82.68 مليون تسوية لمعاملة مالية (CSD). [3]

لدى كليرستريم حوالي 2500 عميل في 110 دولة. [4] تقبل كليرستريم البنك المركزي والمؤسسات الائتمانية الخاضعة لرقابة مكافحة غسل الأموال (مثل البنوك الخاضعة للتنظيم) كعملاء. لا تقبل كليرستريم الأشخاص الطبيعيين كعملاء ولا يتم فتح حساب باسم شخص طبيعي. [5] لذلك تم وصف كليرستريم بأنه "بنك للبنوك". [6]

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

التاريخ

تأسست كليرستريم باسم "سيدل" (Centrale de Livraison de Valeurs Mobilières) في سبتمبر 1970 من قبل 66 من المؤسسات المالية الكبرى في العالم كمنظمة مقاصة هدفها تقليل المخاطر في تسوية تداول الأوراق المالية عبر الحدود، ولا سيما في سوق السندات الدولية. [7]

في عام 1995، تم تقديم هيكل مؤسسي جديد، حيث تم إنشاء شركة أم - سيدل إنترناشيونال - مع شركة فرعية، سيدل بنك؛ بعد ذلك بعامين، تم إنشاء شركة تابعة جديدة - خدمات سيدل غلوبال.

تم تشكيل كليرستريم في يناير 2000 من خلال اندماج سيدل إنترناشيونال والبورصة الألمانية المقاصة. تم الانتهاء من الدمج الكامل لـ كليرستريم في يوليو 2002. [8]

تمتلك كليرستريم اليوم مراكز تشغيلية في كورك ولوكسمبورگ وبراغ وسنغافورة. كما أنها تحتفظ بمكاتب تمثيلية في لندن وهونگ كونگ وطوكيو ودبي ونيويورك وزيورخ. [9]


المشاريع المشتركة

في يوليو 2010، أسست كليرستريم LuxCSD مع بنك لوكسمبورگ المركزي، ليكون بمثابة هيئة الإيداع المركزي للأوراق المالية CSD في لوكسمبورگ. [10]

في ديسمبر 2010، شاركت كليرستريم في تأسيس REGIS-TR، وهو مشروع مشترك مع الإيداع المركزي للأوراق المالية الإسبانية Iberclear، ليكون بمثابة مستودع تجاري لمعاملات العقود الاشتقاقية، ومساعدة المشاركين على الوفاء بالتزاماتهم المتعلقة بإعداد التقارير التنظيمية الناشئة عن إدخال لائحة البنية التحتية للسوق الأوروبية (EMIR). [11]

الإشراف

يقع مقر كليرستريم في لوكسمبورگ وألمانيا، ويخضع لإشراف السلطات التنظيمية في هذين البلدين. في لوكسمبورگ، لجنة مراقبة القطاع المالي (CSSF) هي الجهة التنظيمية التحوطية التي تتمتع بسلطة على جميع البنوك ومقدمي الخدمات المالية. في ألمانيا، يتم تنظيم كليرستريم كبنك وفقًا لقانون البنوك الألماني ("Kreditwesengesetz") وبالتالي فهو يخضع للإشراف التحوطي من هيئة الرقابة المالية الفيدرالية (بالألمانية: "Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht "- BaFin) . علاوة على ذلك ، فإن كليرستريم منظمة في كل سوق حيث توجد مراكز تشغيلية، على سبيل المثال من قبل السلطة النقدية السنغافورية.

بصفتها المشغل لأنظمة تسوية الأوراق المالية في كل من لوكسمبورگ وألمانيا، تخضع كليرستريم أيضًا للتنظيم من قبل البنوك المركزية لهذين البلدين، وهما البنك المركزي في لوكسمبورگ ودويتشه بوندس‌بانك.

تدفقات الأعمال

خدمات الأصول [12]

كليرستريم مسؤولة عن إدارة وحفظ / وصاية وإدارة الأوراق المالية (الأصول) تحت العهدة. تشمل الخدمات مدفوعات الدخل والاسترداد، إجراءات الشركات بالإضافة إلى الضرائب والتصويت بالوكالة.

غالبية الأوراق المالية المحفوظة بواسطة كليرستريم هي مجمّدة. تنعكس الأوراق المالية في نموذج القيد الدفترى في حسابات العملاء في كليرستريم بغض النظر عما إذا كانت محتفظ بها في شكل مادي أو غير مادي. هذا يعني أنه لم يعد يتم تمثيلهم بشهادات مادية، ولكن بدلاً من ذلك من خلال البيانات التي تم إدخالها في أنظمة كليرستريم.

تمويل الأوراق المالية العالمية [13]

تمويل الأوراق المالية هو القدرة على الاقتراض أو الإقراض النقدي أو الأوراق المالية مقابل ضمانات. في تمويل الأوراق المالية، تتكون الضمانات من الأصول الممنوحة كضمان من قبل المقترض لتأمين قرض الأوراق المالية وتخضع للحجز في حالة التخلف. تشير إدارة الضمان إلى التعامل مع جميع المهام المتعلقة بمراقبة الضمانات التي ينشرها المقترض للوفاء بالتزام مالي (التحسين، الاستبدال، زيادة الرصيد، السحب، تعليمات التسوية، إعداد التقارير، معالجة هامش الطلبات والعائدات، وإشعار أحداث الشركة، وما إلى ذلك).

يتم تجميع خدمات إدارة الضمانات الإضافية وإقراض الأوراق المالية والاقتراض من كليرستريم في إطار Global Liquidity Hub. [14] وهي توفر مجموعة من السيولة من خلال روابط للبنوك الوكلاء ومنصات التداول و بيوت المقاصة والبنى التحتية للسوق الأخرى.

كليرستريم عضو في Liquidity Alliance، الذي تم تأسيسه في يناير 2013 كمنصة لـ CSDs للتعاون في إدارة الضمانات. تم تأسيسها بواسطة ASX و Cetip و Clearstream و Iberclear و Strate. [15]

خدمات صندوق الاستثمار

طورت كليرستريم أكبر منصة لمعالجة الأموال عبر الحدود في العالم، تسمى Vestima. [16] تتعامل مع جميع أنواع الصناديق، من صندوق مشترك إلى صندوق المؤشرات المتداولة (ETFs) وصندوق تحوط. بالإضافة إلى توفير الوصول إلى جميع أنواع الصناديق، تدعم Vestima توزيعها عبر الحدود. تشمل الخدمات التي تقدمها Vestima توجيه الطلبات، التسليم مقابل الدفع (DVP)، الحفظ، خدمة الأصول، وإدارة الضمانات. [17]

الإصدار [18]

غالبًا ما تُستخدم بطاقات ICSD و CSDs لإحضار قضية أمنية إلى السوق، حيث أنها تمتلك البنية التحتية اللازمة لتوزيع الأوراق المالية على المستثمرين وكذلك للتسوية والحفظ. كما يوفر ICSD من كليرستريم خدمات الحراسة، مما يعني أنه يمكن خدمة الأمن طوال دورة حياته بالكامل. توفر كليرستريم البنية التحتية التي تمكن المصدرين من الوصول إلى المستثمرين في جميع أنحاء العالم.

تشمل خدمات كليرستريم تقييمات الأهلية، وإصدار وتوزيع الإصدارات المحلية والأجنبية والدولية (مثل سندات اليورو) الجديدة من الصكوك العالمية والمحلية: شهادات الإيداع، إيصالات الإيداع، أذون الخزانة، الأوراق التجارية السندات قصيرة ومتوسطة الأجل، الأسهم، الضمانات، وسندات مرتبطة بالأسهم وأسهم في صناديق الاستثمار.

التسوية[19]

تقوم ICSD التابعة لشركة كليرستريم بتسوية المعاملات في الأوراق المالية الدولية والأوراق المالية المحلية المتداولة عبر الحدود. تقوم CSDs بتسوية المعاملات المحلية في الأسواق الألمانية واللوكسمبورگية. تتم تسوية المعاملات بين شركتي ICSDs كليرستريم ويوروكلير عبر منصة اتصالات إلكترونية تسمى بريدح. [20]

تشغل كليرستريم نظام تسليم مقابل تسوية الدفع، مما يضمن التسوية المتزامنة للأوراق المالية والتحويلات النقدية على أساس إجمالي (التجارة عن طريق التجارة). هذا يساعد على تقليل المخاطر المرتبطة بتسوية الأوراق المالية. [21]

جدل

قضية كليرستريم

بين عامي 2001 و2002، نُشر كتابان من قبل المؤلفين المشاركين دينيس روبرت وإرنست باكس، بعنوان Révélation $ وLa Boîte Noire، يتهمان كليرستريم بكونها منظمة غسيل أموال ومركز عالمي للجرائم المالية الدولية التي ترتكبها البنوك الكبرى، والشركات الوهمية، والجريمة المنظمة في جميع أنحاء العالم. فُتح تحقيق من قبل سلطات لوكسمبورگ في عام 2001 ولم يجد أي دليل يدعم مزاعم أصحاب البلاغ، ورُفضت القضية في عام 2004. [22]

في عام 2004، أشارت قائمة مسربة من قاضٍ فرنسي إلى أن كليرستريم كانت منظمة لغسيل الأموال تغطي الأنشطة غير القانونية لرجال الأعمال الفرنسيين الذين شاركوا في بيع السفن الحربية من قبل شركة الدفاع الفرنسية العملاقة تاليس (المعروفة باسم طومسون-سي إس إف قبل عام 2000) إلى تايوان، والرشاوى ذات الصلة المدفوعة للمسؤولين ورجال الأعمال الفرنسيين. ولم يجد تحقيق شمل البحث في مقرات شركة كليرستريم وفحص الحسابات في عام 2004 أي دليل يدعم هذه الاتهامات.[23] في العام نفسه، أُرسلت رسائل إضافية مجهولة المصدر وأقراص مضغوطة إلى القضاة الفرنسيين واتهمت كليرستريم بإدارة حسابات سرية لمجرمين وكبار السياسيين الفرنسيين. في أواخر عام 2005، أعلنت سلطات التحقيق الفرنسية رسميا تزوير الوثائق ورفضت القضية. [24]

ألهم الجدل إنتاج فيلم كليرستريم أفير في عام (2014). [25]

جدل الأموال الإيرانية

في عام 2008، بدأت عدة مجموعات من المدعين إجراءات الإنفاذ في الولايات المتحدة للوفاء بالأحكام التي حصلوا عليها ضد إيران من خلال تقييد بعض المناصب في حساب كليرستريم للأوراق المالية لدى بنكها الوسيط في الولايات المتحدة، والمطالبة بتسليم الأصول. كليرستريم تحدت القيود والتسليم. [26] في عام 2011، قدم المدعون مطالبات إضافية، هذه المرة مباشرة ضد كليرستريم، للتعويض عن أضرار بقيمة 250 مليون دولار أمريكي فيما يتعلق بالنقل غير المشروع المزعوم لبعض المواقف المقيدة. دخلت كليرستريم في اتفاقية تسوية مع المدعين أصبحت سارية المفعول في عام 2013. نصت التسوية على رفض الدعاوى المباشرة ضد كليرستريم، وأن المدعين لن يرفعوا دعوى ضد كليرستريم في المقابل، وفي المقابل وافقت كليرستريم على على عدم استئناف أي أمر يوجه مبيعات أصول العميل المقيدة إلى المدعين. [27]

في عام 2013، قدم عدد من المدعين الأمريكيين من قضية عام 2011، بالإضافة إلى مدعين آخرين في الولايات المتحدة، شكوى تستهدف بعض الأصول المحظورة التي تحتفظ بها كليرستريم بصفتها وصيًا في لوكسمبورگ. في عام 2015، أصدرت المحكمة الأمريكية قرارًا برفض الدعوى. [28]

بناءً على ما سبق، قام مكتب مراقبة الأصول الأجنبية التابع لوزارة الخزانة الأمريكية (OFAC) بالتحقيق في تحويلات معينة للأوراق المالية في عام 2008 ضمن أنظمة تسوية كليرستريم فيما يتعلق بلوائح عقوبات الولايات المتحدة على إيران. تم إجراء تحويلات عام 2008 هذه كجزء من القرار الذي اتخذته شركة كليرستريم في عام 2007 لإغلاق حسابات عملائها الإيرانيين. في عام 2013، دخلت كليرستريم في محادثات تسوية مع مكتب مراقبة الأصول الأجنبية. [29] تم حل المشكلة في عام 2014 من خلال تسوية ودفع مبلغ 151.9 مليون دولار أمريكي والذي لا يشكل قرارًا نهائيًا بحدوث انتهاك للعقوبات الإيرانية. [30]


. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

قائمة المراجع

  • Peter Norman: Plumbers and Visionaries: Securities Settlement and Europe's Financial Market. (Wiley, 2008, ISBN 0470724250)
  • Denis Robert, Ernest Backes: Révélation$ (Edition des Arènes, 2001, ISBN 2912485282)
  • Denis Robert, Ernest Backes: La Boîte Noire (Edition des Arènes, 2002, ISBN 291248538X)

المراجع

  1. ^ "Securities settlement systems and central counterparties". European Central Bank. Retrieved 1 August 2018.
  2. ^ "Archived copy". Archived from the original on 2015-05-18. Retrieved 2015-05-07.{{cite web}}: CS1 maint: archived copy as title (link)
  3. ^ "Deutsche Börse Group - Latest press releases". deutsche-boerse.com. Archived from the original on 18 May 2015. Retrieved 1 August 2018.
  4. ^ "Archived copy". Archived from the original on 2017-03-03. Retrieved 2017-02-19.{{cite web}}: CS1 maint: archived copy as title (link)
  5. ^ "Archived copy". Archived from the original on 2015-03-23. Retrieved 2015-05-07.{{cite web}}: CS1 maint: archived copy as title (link)
  6. ^ Norman, Peter (2007). Plumbers and visionaries : securities settlement and Europe's financial market. Chichester, England Hoboken, NJ: John Wiley & Sons. ISBN 0-470-72425-0. OCLC 297185749.
  7. ^ "Clearstream Customer Handbook" (PDF). p. 230.[dead link]
  8. ^ "Deutsche Börse Group - Company history". Deutsche-boerse.com. Retrieved 1 August 2018.
  9. ^ "Archived copy". Archived from the original on 2015-03-23. Retrieved 2015-05-07.{{cite web}}: CS1 maint: archived copy as title (link)
  10. ^ "LuxCSD Customer Handbook". Luxcsd.com. p. 9. Retrieved 1 August 2018.
  11. ^ "Archived copy". Archived from the original on 2013-02-15. Retrieved 2015-05-07.{{cite web}}: CS1 maint: archived copy as title (link)
  12. ^ "Archived copy". Archived from the original on 2015-03-23. Retrieved 2015-05-07.{{cite web}}: CS1 maint: archived copy as title (link)
  13. ^ "Archived copy". Archived from the original on 2015-03-18. Retrieved 2015-05-07.{{cite web}}: CS1 maint: archived copy as title (link)
  14. ^ "Archived copy". Archived from the original on 2015-03-23. Retrieved 2015-05-07.{{cite web}}: CS1 maint: archived copy as title (link)
  15. ^ "Archived copy" (PDF). Archived from the original (PDF) on 2015-05-18. Retrieved 2015-05-07.{{cite web}}: CS1 maint: archived copy as title (link)
  16. ^ "Archived copy". Archived from the original on 2015-03-23. Retrieved 2015-05-07.{{cite web}}: CS1 maint: archived copy as title (link)
  17. ^ "Investment Fund Services". Clearstream.com. Retrieved 1 August 2018.
  18. ^ "Archived copy". Archived from the original on 2015-05-18. Retrieved 2015-05-07.{{cite web}}: CS1 maint: archived copy as title (link)
  19. ^ "Archived copy". Archived from the original on 2015-03-23. Retrieved 2015-05-07.{{cite web}}: CS1 maint: archived copy as title (link)
  20. ^ "Archived copy". Archived from the original on 2015-03-23. Retrieved 2015-05-07.{{cite web}}: CS1 maint: archived copy as title (link)
  21. ^ "Principles for financial market infrastructures". Bis.org. 16 April 2012. Retrieved 1 August 2018.
  22. ^ "Clearstream wins money laundering libel case". Finextra Research. 29 March 2004. Retrieved 1 August 2018.
  23. ^ "French authorities seek end to Taiwan bribes case". Reuters. 6 August 2008. Retrieved 1 August 2018.
  24. ^ Davies, Lizzy (27 January 2010). "Nicolas Sarkozy awaits verdict on Clearstream - the political smear case that split the right". The Guardian. Retrieved 1 August 2018.
  25. ^ The Clearstream Affair. IMDb. 11 February 2015. Retrieved 1 August 2018.
  26. ^ "Deutsche Börse's Annual Report 2010" (PDF). p. 122.
  27. ^ "Peterson v. Islamic Republic of Iran, No. 1:2010cv04518 - Document 508 (S.D.N.Y. 2013)". Law.justia.com. Retrieved 1 August 2018.
  28. ^ "Peterson v. Islamic Republic of Iran et al, No. 1:2013cv09195 - Document 166 (S.D.N.Y. 2015)". Law.justia.com. Retrieved 1 August 2018.
  29. ^ "Deutsche Börse AG: Deutsche Börse AG subsidiary Clearstream to enter into settlement discussions with OFAC". Dgap.de. Retrieved 1 August 2018.
  30. ^ "Deutsche Börse AG: Settlement between Deutsche Börse AG subsidiary Clearstream and OFAC effective". Dgap.de. Retrieved 1 August 2018.

وصلات خارجية

تمّ الاسترجاع من "https://www.marefa.org/w/index.php?title=كليرستريم&oldid=2386382"