طرح أسهم أرامكو للاكتتاب العام

طرح أسهم أرامكو للاكتتاب العام (ويعرف أيضًا باسم اكتتاب أرامكو أو طرح أرامكو للاكتتاب)؛ هي خطة اقتصادية كشف عنها ولي العهد السعودي محمد بن سلمان آل سعود في 4 يناير 2016، ووعد بتنفيذها كجزء من مشروع إصلاح اقتصادي شامل تقدّم بهِ وعُرِف باسم رؤية السعودية 2030، بهدف استحداث أسلوب الإدارة ونظام التدقيق الغربي في أرامكو السعودية الموصوفة بأنها «عملاق النفط العالمية»، وتحويل الاقتصاد السعودي القائم على النفط ليصبح اقتصادًا مُتنوعًا وعالميًّا. وحسب التقييم الأولي، ستتراوح قيمة الشركة السوقية إثر الاكتتاب بين 1.6 و1.71 ترليون دولار، ومن المتوقع أن تصل قيمتها إلى تريليوني دولار أمريكي وذلك مع إدراجها في مؤشرات الأسهم العالمية.

وبعد تأجيل طرأ على الطرح أكثر من مرة، أعلنت شركة أرامكو في 17 نوفمبر 2019، طرح جزء من أسهمها للتداول العام، وحدّدت سقفًا أعلى لحجم الأسهم الأساسية التي ستُطرح للاكتتاب بمقدار 1.5% من إجمالي أسهم الشركة، وخصّصت فيها فترة الاكتتاب للمُكتتبين من فئات الأفراد والشركات ما بين 28-17 نوفمبر 2019، لفئة للأفراد، بينما مدّت فترة فئة الشركات إلى 4 ديسمبر 2019. ويُقدّر النطاق السعري للسهم الواحد بين 30 ريالًا سعوديًا إلى 32 ريالًا سعوديًا، على أن تُعلن الشركة رسميًّا عن سعر طرح الأسهم النهائي في 5 ديسمبر 2019.

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

 خلفية

منذ 2016 بدأ الحديث عن خصخصة أرامكو وأصبحت هذا الأمر جزءاً من رؤية السعودية 2030. حسب الدراسات الأولية قُدرت قيمة أرامكو بـ2 تريليون دولار، على أن تكون جاهزة للخصخصة مع نهاية عام 2018.

وتمتلك أرامكو حوالي 266 مليار برميل من الاحتياطي النفطي العالمي، وعليها كذلك إثبات أن جميع هذه الكميات قابلة للإنتاج، وستبيع الشركة إلى المستثمرين %5 من إجمالي أصول الشركة، التي تعتقد بأنها ستحصل على قيمة تبلغ ما بين 20 ملياراً و100 مليار دولار من أصولها. والتقييم سيكون راجعاً للمعدل السعري لبرميل النفط الخام حاليا، ومستقبلاً إلى أكثر من 30 سنة مقبلة. وكل هذا سيتم بعد دخول غرفة المعلومات والاطلاع على جميع التفاصيل الدقيقة والخاصة.

والجدير بالذكر، أن أرامكو تمتلك مشروعات أخرى ليس لها علاقة بالنفط، مثل بناء المستشفيات والمدارس والملاعب رياضية، والتي ستعتبر خارج التقييم. هذا بالإضافة إلى الضرائب التي تدفعها أرامكو والدعم الذي تتلقاه من الحكومة السعودية.

وفي يوليو 2018 بلغت قيمة أرامكو حسب تقديرات گولدمان ساكس بـ400 مليون دولار فقط.

 تسلسل زمني

•  مقالة مفصلة: أرامكو السعودية

في 4 يناير 2016، كشف الأمير محمد بن سلمان لمجلة ذي إيكونوميست البريطانية، عن مقترح طرح نسبة من أسهم شركة أرامكو، كجزء من خطة الإصلاح الاقتصادي لرؤية السعودية 2030، بهدف استحداث أسلوب الإدارة ونظام التدقيق الغربي في عملاقة النفط العالمية، إضافة إلى توفير سيولة مالية تساهم في الحد من العجز في ميزانية السعودية. وحُدِّدت النسبة المتوقع طرحها للاكتتاب بسقف لا يتجاوز خمسة في المائة من أسهم شركة أرامكو. وقال خبراء أن قيمة الشركة ستصل إلى تريليوني دولار أمريكي (2000 مليار دولار)، عند الطرح الأوّلي الذي وُصِفَ – فيما لو تم – بالأعظم في التاريخ، نظرًا إلى حجم الشركة. وكشف محمد بن سلمان أن صندوق الاستثمارات العامة هو من سيدير عملية الاكتتاب، التي من المرجّح أن تكون في سوق الأوراق المالية السعودي في الرياض، أو أحد المراكز المالية الدولية الرائدة في العالم. وكان الرئيس الأمريكي ترمب حثّ ولي العهد السعودي على أن يختار بورصة نيويورك منصة للاكتتاب والتداول، فيما تشير تصريحات المسؤولين السعوديين أن بورصة لندن هي الأقرب.

وكان من المتوقّع أن يبدأ الاكتتاب الأوّلي في النصف الثاني من العام 2018، لكنَّ تقريرًا نُشِر على موقع وكالة رويترز للأنباء في 22 أغسطس 2018، نُسِب إلى مصادر قيل أنّها سعودية، رجّح وقف خطة طرح أرامكو، وهو ما نفته وزارة الطاقة السعودية بعد ساعات، غير أن وزير الطاقة السعودي خالد الفالح كشف عن تأجيل الطرح إلى أجل غير مُسمّى، إذ أكد في بيان الوزارة: «أن الحكومة ما تزال ملتزمة بالطرح الأولي العام لأرامكو السعودية، وفق الظروف الملائمة، وفي الوقت المناسب الذي تختاره الحكومة». في 3 نوفمبر 2019 أعلن رئيس مجلس إدارة أرامكو موافقة هيئة السوق المالية السعودية على الاكتتاب، وفي 17 نوفمبر أعلنت الشركة عن نشرة الإصدار لطرح أسهمها للتداول وأن حجم الطرح سيكون 1.5% من إجمالي أسهم الشركة، وحدّدت فيها فترة الاكتتاب للمُكتتبين من فئات الأفراد والشركات ما بين 17 نوفمبر 2019 حتى 28 نوفمبر لفئة للأفراد، بينما تمتد فترة فئة الشركات إلى 4 ديسمبر 2019. ويُقدّر النطاق السعري للسهم الواحد بين 30 ريالًا سعوديًا إلى 32 ريالًا سعوديًا على أن تُعلن الشركة رسميًّا عن سعر طرح الأسهم النهائي في 5 ديسمبر.