استثمار أجنبي مباشر

الاستثمار الأجنبي المباشر Foreign direct investment (FDI)، هو استثمار مباشر للمنتج أو الأعمال في بلد ما تقوم به شركة في بلد آخر، سواء بشراء شركة في البلد المستهدف أو عن طريق العمليات الموسعة للأعمال القائمة في ذلك البلد. للاستثمار الأجنبي المباشر أغراض كثيرة ومنها الاستفادة من الأجور الأرخص أو امتيازات الاستثمار الخاصة مثل الاعفاء الضريبي الذي تقدمه البلد كحافز لكسب الرسوم الجمركية نتيجة الدخول لأسواق البلد أو الاقليم. والاستثمار الأجنبي المباشر يختلف عن استثمار الحافظة الأجنبي وهو استثمار سلبي لسندات البلد الآخر مثل الأوراق المالية وصكوك التأمين.

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

 الأنواع

1. الاستثمار الأجنبي المباشر الأفقي arises when a firm duplicates its home country-based activities at the same value chain stage in a host country through FDI.
2. Platform FDI
3. الاستثمار الأجنبي المباشر العمودي takes place when a firm through FDI moves upstream or downstream in different value chains i.e., when firms perform value-adding activities stage by stage in a vertical fashion in a host country.

 الأساليب

• by incorporating a wholly owned subsidiary or company anywhere
• by acquiring shares in an associated enterprise
• through a merger or an acquisition of an unrelated enterprise
• participating in an equity joint venture with another investor or enterprise

يمكن للاستثمار الاجنبي المباشر أن يأخذ الأشكال التالية:

• low corporate tax and individual income tax rates
• tax holidays
• other types of tax concessions
• preferential tariffs
• special economic zones
• EPZ – Export Processing Zones
• Bonded Warehouses
• Maquiladoras
• investment financial subsidies
• soft loan or loan guarantees
• free land or land subsidies
• relocation & expatriation
• infrastructure subsidies
• R&D support
• derogation from regulations (usually for very large projects)

 الاستثمار الأجنبي المباشر حسب البلد

 مصر

صافي تدفقات الاستثمار الأجنبي المباشر، 2004/2005 – الربع الأول من العام المالي 2010/2011، عن البنك المركزي المصري.

ارتفع صافي تدفقات الاستثمار الأجنبي المباشر من 509.4 مليون دولار في العام المالي 2000/2001 ليصل إلى 13.2 مليار دولار خلال العام المالي 2007/2008 ثم 8.1 مليار دولار خلال العام المالي 2009/2008 ثم 6.8 مليار دولار خلال العام المالي 2009/2010، وحقق 1.6 مليار دولار خلال الربع الأول من العام 2010/2011. وطبقاً لما ورد بتقرير الاستثمار العالمي الصادر عام 2010 عن مؤتمر الأمم المتحدة للتجارة والتنمية (الأُنِكْتَاد)، احتلت مصر المركز الأول على مستوى شمال أفريقيا والمركز الثاني على مستوى القارة الإفريقية في مجال جذب الاستثمارات الأجنبية المباشرة.

 اصلاحات الاستثمار الأجنبي المباشر 2012

انظر أيضاً: تجارة التجزئة في الهند

 الاستثمار الأجنبي المباشر والدول النامية

تسعى غالبية الدول النامية – إن لم يكن كلها – لجذب الاستثمار الأجنبي المباشر، باعتباره وسيلة تمويل للتنمية الاقتصادية والاجتماعية التي قد أصبحت هدفاً رئيساً، تسعى إلى تحقيقه هذه الدول، من أجل زيادة دخلها القومي، ومن ثم زيادة متوسط دخل الفرد، والإرتقاء بمستواه المعيشي.

ولتحقيق هذه الأهداف، التي تتطلب توفير موارد مالية، تفوق في الغالب ما يمكن تعبئته من مدخراتها المحلية، التي تتسم أصلاً بالضعف، بسبب ضعف متوسط دخل الفرد حيناً، وتسرب بعضها في أغراض غير اقتصادية حينا آخر، وهروبها إلى الخارج تارة، لتحرم بلدانها من الموارد المالية المتاحة، التي يمكن الاستفادة منها في تمويل الاستثمار المحلي. الأمر الذي يجعل العديد من الدول النامية مضطرة لا محالة إلى الاستعانة بمصادر التمويل الدولي، ومنه الاستثمارات الأجنبية المباشرة، كي تشارك هي الأخرى في تمويل التنمية الاقتصادية التي تعتبر التحدي الكبير الذي يواجه جميع الدول النامية.

 الاستثمار الأجنبي المباشر واستثمار الحافظة الأجنبي

•  مقالة مفصلة: استثمار الحافظة الأجنبي

يتشابه استثمار الحافظة الأجنبي مع الاستثمار الأجنبي المباشر، رغم الاختلافات القائمة بينهما. فيما يخص استثمار الحافظة الأجنبية يشتري المستثمر الأسهم، السندات والأصول المالية الأخرى لكنه لا يقوم فعلياً بإدارة الاستثمارات أو الشركات التي تصدر السندات. لذلك، لا يكون للمستثمر في استثمار الحافظة الأجنبية سيطرة مباشرة على السندات المالية أو الأعمال. هذا يعني أن استثمار الحافظة الأجنبية يأخذ منحى أكثر سيولة وأقل خطراً عن الاستثمار الأجنبي المباشر. السهولة المرتفعة نسبياً لاستثمار الحافظة الأجنبي يجعل بيعه أكثر سهولة عن الاستثمار الأجنبي المباشر. كما يكون الإطار الزمني لعائدات استثمار الحافظة الأجنبي أقصر زمناً عن الاستثمارات الأجنبية المباشرة. كما هو الحال مع استثمارات الأسهم، عادة ما يتوقع مستثمرو الحافظة الأجنبي تحقيق ربح سريع على استثماراتهم. ولكن بخلاف الاستثمار الأجنبي المباشر، لا يوفر استثطار الحافظة الأجنبي السيطرة على الكيان التجاري الذي يتم فيه الاستثمار.

ينطوي استثمار الحافظة الأجنبي على إنشاء مصلحة تجارية مباشرة في بلد أجنبي، مثل شراء أو إنشاء أعمال صناعية، بينما يشير استثمار الحافظة الأجنبي إلى الاستثمار في الأصول المالية مثل الأسهم أو السندات في بلد أجنبي.

عند القيام باستثمارات أجنبية، على المستثمر النظر في العوامل الاقتصادية فضلاً عن المخاطر الأخرى، مثل عدم الاستقرار السياسي وخطر صرف العملة.

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

 انظر أيضاً

• قائمة البلدان حسب الاستثمار الأجنبي المباشر الوارد
• اتفاقية الاستثمار الدولي

 وصلات خارجية

• UNCTAD – Division on Investment and Enterprise
• UNCTAD – FDI Statistics
• Investment Map : database provided by the UN/WTO agency "International Trade Centre" (ITC)
• FDI opportunity in Indian Cold Chain Sector
• World Development Indicators
• Databank.worldbank.org
• Investment Policy Framework for Sustainable Development
• FDI in Multi Brand Retail Trade, The Journey, September 2012, Dinodia Capital Advisors